Khái niệm đòn bảy tài chính - Làm sao để tối đa hóa lợi nhuận hiệu quả!

Đòn bảy tài chính là một nguyên tắc quản lý tài chính nhằm tối ưu hóa việc sử dụng tiền bạc và tăng cường hiệu quả tài chính của một tổ chức hoặc cá nhân. Đòn bẩy tài chính là một khái niệm quan trọng trong lĩnh vực tài chính và kinh doanh. Nó cho phép các cá nhân và tổ chức sử dụng vốn vay để tăng cường khả năng đầu tư và mở rộng hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, việc sử dụng đòn bẩy tài chính cần được thực hiện một cách cân nhắc và có kiểm soát rủi ro để tránh những hậu quả không mong muốn. Để hiểu rõ hơn, hãy cùng chúng tôi tìm hiểu qua bài viết sau

1. Khái niệm đòn bảy tài chính

• Đòn bẩy tài chính là việc sử dụng vốn chủ sở hữu cùng với vốn vay từ ngân hàng hoặc tổ chức tài chính để nâng cao tỷ suất lợi nhuận cho doanh nghiệp.
• Bằng cách sử dụng vốn vay, doanh nghiệp có thể mở rộng quy mô hoạt động, đầu tư vào các dự án lớn hơn, mua sắm tài sản cần thiết, mở rộng thị trường hoặc nâng cao khả năng cạnh tranh.
• Đòn bẩy tài chính thường được đo lường thông qua một tỷ lệ được gọi là tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ này so sánh số nợ mà một công ty có với vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao hơn cho thấy mức đòn bẩy tài chính lớn hơn, ngụ ý rằng một phần lớn tài sản của công ty được tài trợ bằng nợ

2. Ý nghĩa đòn bảy tài chính

• Đòn bẩy tài chính là một chiến lược nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận bằng cách sử dụng vốn vay, thường là từ các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính, để tài trợ cho các khoản đầu tư hoặc hoạt động kinh doanh. 
• Bằng cách sử dụng đòn bẩy, các cá nhân và tổ chức có khả năng tạo ra lợi nhuận cao hơn nếu họ chỉ dựa vào vốn chủ sở hữu hoặc tiền của mình.
• Đòn bảy tài chính là một cách để đáp ứng nhu cầu vốn của doanh nghiệp để duy trì hoạt động kinh doanh và đồng thời tăng tỷ suất lợi nhuận trong tương lai.
• Nó là một công cụ để thúc đẩy lợi nhuận sau thuế của chủ doanh nghiệp từ nguồn vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên, nó cũng có vai trò giới hạn sự tăng lợi nhuận đó.
• Nó cũng có vai trò như một "lá chắn thuế" cho doanh nghiệp. Khi khoản vay và lãi suất được tính vào chi phí của doanh nghiệp, nó được khấu trừ từ thu nhập chịu thuế trong quá trình quyết toán thuế. Điều này giúp doanh nghiệp nộp ít thuế hơn và vẫn tăng được lợi nhuận.

>>> Tìm hiểu thêm: Chuyên đề quản lý nhà nước về tài chính <<<

3. Cách tính đòn bảy tài chính

Công thức tính đòn bẩy tài chính như sau:

Đòn bẩy tài chính = Tỷ lệ nợ/Vốn chủ sở hữu

Trong đó:

• EBIT: lợi nhuận trước thuế + chi phí lãi vay
• EPS: lợi nhuận thu được trên mỗi cổ phần
• F: chi phí cố định; 
• v: chi phí biến đổi trên 1 đơn vị sản phẩm; 
• p: giá bán; 
• Q: số lượng sản phẩm
• I: lãi vay phải trả

Ví dụ về đòn bẩy tài chính

Công ty X tiến hành kinh doanh sản phẩm Y với tổng số vốn là 200.000.000 VND. Trong đó, có 100.000.000 VND là khoản tiền đi vay với lãi suất 8%/năm. Năm 2022, công ty dự kiến tiêu thụ 15.000 sản phẩm với giá 40.000 VND/sản phẩm. Chi phí biến đổi mỗi sản phẩm là 31.000 VND, tổng chi phí kinh doanh cố định là 70.000 VND. Xác định mức độ ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính với công ty X?

• I = 100.000.000 x 8% = 8.000.000 VND
• F = 70.000.000 VND
• v = 31.000 VND
• p = 40.000 VND
• Q = 15.000 sản phẩm

Mức độ tác động của đòn bẩy tài chính lên công ty X:

• EBITo = 15.000 x (40.000 – 31.000) – 70.000.000 = 65.000.000 VNĐ
• DFL=  EBITo / (EBITo – I) = 65.000.0000/ (65.000.000 – 8.000.000) ≈ 1,14

Với EBIT = 65.000.000 VND (mức lợi nhuận trước thuế và lãi vay), khi Công ty X khi tăng/giảm 1% số lợi nhuận này thì tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu sẽ tăng/giảm 1,14%.

4. Các loại đòn bảy tài chính chính

• Sử dụng nguồn tiền từ người khác:
  • Vay từ ngân hàng hoặc công ty tài chính để đầu tư và trả lãi theo kỳ hạn. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng việc có mức nợ cao có thể đưa đến rủi ro tài chính và thậm chí phá sản.
  • Huy động vốn từ cổ đông: Công ty cổ phần phát hành cổ phiếu để thu hút nguồn vốn và sử dụng đòn bẩy tài chính.
• Tận dụng ý tưởng hữu ích từ người khác:
  • Khai thác ý tưởng sáng tạo của người khác và lắng nghe quan điểm từ nhiều phía để xây dựng kế hoạch đầu tư hiệu quả.
  • Liên kết với những người có cùng chí hướng và tận dụng ý tưởng từ họ.
• Học hỏi từ nhà đầu tư chuyên nghiệp:
  • Kết hợp kinh nghiệm cá nhân với kinh nghiệm của những nhà đầu tư chuyên nghiệp để tìm ra nguyên tắc và bí quyết đầu tư thành công.
  • Tận dụng kiến thức và kinh nghiệm từ những người có kinh nghiệm trong lĩnh vực đầu tư.
• Sử dụng thời gian của người khác để tạo ra tài sản:
  • Sử dụng thời gian của đội ngũ nhân sự để tăng cường sản xuất, tạo ra nhiều tài sản hơn và nhanh chóng hơn.
• Thuê người làm việc thay mình:
  • Thuê nhân sự và giao phó trách nhiệm cho người khác những công việc mà bạn không có khả năng làm.
  • Tận dụng sức mạnh cộng hưởng của đội ngũ nhân sự để đạt được kết quả tốt hơn và đạt được thành công trong doanh nghiệp.

5. Làm thế nào để tận dụng đòn bảy tài chính hiệu quả

• Trong quá trình đánh giá các loại chứng khoán, cần phải cẩn trọng và xem xét kỹ lưỡng vì giá trị của chúng có thể tăng theo thời gian =>  Do đó, khi xây dựng chiến lược tài chính, nên đặt mục tiêu hướng đến ở một mức thấp hơn một chút để đảm bảo tính khả thi và tránh rủi ro.
• Đối với việc đăng ký khoản vay, quan trọng nhất là chỉ nên đăng ký một khoản mà bạn có khả năng chi trả một cách ổn định. 
  • Điều này đảm bảo rằng bạn có khả năng trả nợ đúng hẹn mà không gặp khó khăn tài chính. 
  • Tránh đăng ký mức vay quá cao mà vượt quá khả năng tài chính của bạn để tránh rơi vào tình trạng nợ nần và không khả thi.
• Trong quản lý tài chính, hướng tới dòng tiền là một yếu tố quan trọng để đạt được lợi nhuận cao. 
  • Tập trung vào tạo ra và kiểm soát dòng tiền đảm bảo rằng thu nhập của bạn vượt qua chi phí và tạo ra lợi nhuận. 
  • Điều này có thể đạt được thông qua việc tăng doanh số bán hàng, cắt giảm chi phí không cần thiết và tìm kiếm các cơ hội đầu tư mang lại lợi nhuận.

=> Tóm lại, để quản lý tài chính hiệu quả, cần thận trọng trong việc đánh giá giá trị chứng khoán, xây dựng chiến lược tài chính hợp lý, chỉ vay số tiền có thể trả và tập trung vào tạo dòng tiền để thu lợi nhuận cao. Những nguyên tắc này sẽ giúp bạn đạt được sự ổn định và thành công trong quản lý tài chính cá nhân hoặc doanh nghiệp.

Xem thêm:

>> Đề tài luận văn tài chính ngân hàng

>> Luận văn thạc sĩ tài chính công

Bài viết trên chia sẻ về vai trò quan trọng của đòn bẩy tài chính trong chiến lược kinh doanh. Tuy nhiên, sử dụng đòn bẩy tài chính cần được thực hiện một cách cẩn thận và có chiến lược sử dụng vốn hợp lý để tránh rủi ro tiềm tàng. Chúc bạn thành công